Сергей Феофилов: Украинская соя и ее перспективы в вопросах и ответах

• Даже несмотря на оккупацию ряда территорий и активные боевые действия в прифронтовых областях, украинские аграрии в этом сезоне установили несколько рекордов, в том числе впервые в истории вырастили и собрали 6 млн. т сои. Каковы были предпосылки этого рекорда и благодаря чему он стал возможным? Ведь погодные прихоти в этом году отрицательно сказались на урожайности всех, а больше всего - именно поздних культур.

Сразу скажу, что в Украине было собрано даже более 6 млн т сои. УкрАгроКонсалт оценивает урожай 2024 года на уровне 6,23 млн т против 5,26 млн т в 2023 году. Общий тренд по росту цен масличных культур и высокая маржа в предыдущем сезоне 2023/24 МГ стали залогом привлекательности масличных для фермера. Соя здесь продемонстрировала поразительный результат – рентабельность из минуса вышла в плюс, что и является причиной значительного расширения площадей на 700 тыс. га или 35% к рекордным 2,7 млн ​​га. Однако именно яровые культуры получают максимально негативное влияние от засушливого, жаркого лета.

Мы ожидаем, что финальная урожайность сои будет на уровне 2,35 т/га – самая низкая за последние четыре сезона. Хотя средняя урожайность сои в 2024 году и снизилась по сравнению с прошлым годом, резкое увеличение посевных площадей компенсировало падение урожайности, что позволило получить рекордный урожай сои.

Кроме того, следует отметить, что географически крупнейшие области-производители сои традиционно приходятся на Центр, Север и Запад страны, что снижает военные риски, а увеличение площадей сои произошло почти во всех областях.

• Как вы прогнозируете баланс сои на 2024/25 МГ и как он коррелируется с мировым балансом этой культуры?

Несмотря на рекордный урожай сои в Украине, соотношение спроса и предложения выглядит достаточно сбалансированно. Ранее была теоретическая вероятность высоких остатков сои к началу следующего сезона 2025/26 МГ, но, учитывая темпы экспорта в сентябре-декабре сои и продуктов ее переработки, пока этот сценарий не рассматривается.

Мировое производство сои в этом сезоне также поднимает планку урожая на новый рекорд. Всемирное предложение превышает спрос, что создает новые вызовы для участников рынка. Общее предложение сои в мире увеличивается из-за расширения посевных площадей и благоприятных погодных условий в ведущих странах-производителях - Бразилии, США и Аргентине.

Спрос тоже остается высоким, но его рост отстает от увеличения предложения. Это сформировывает дисбаланс, который и приводит к скоплению остатков.

Украина, хотя и относительно небольшой игрок на мировом рынке сои, все равно чувствительно реагирует на глобальные тенденции, и избыток предложения на мировом рынке может создать определенное ценовое давление, что может уменьшить маржу украинской сои.

• Соя, как и большинство сельхозкультур в Украине, культура экспортоориентированая. Какие перспективы у отечественного соевого экспорта на этот сезон? С какими странами-производителями и на каких рынках будем конкурировать?

Да, верно, максимальный объем урожая сои идет на экспорт. Экспортный потенциал рынка сои в 2024/25 МГ оценивается на рекордном уровне – 3,7 млн ​​т.

В текущем сезоне доля экспорта урожая снизится до 59% по сравнению с 61% годом ранее и 74% в 2022/23 МГ. Показатели последних двух сезонов вернулись на довоенный уровень благодаря налаживанию бесперебойной работы логистики и постоянному спросу импортеров. Работа морских портов – 60% всего экспорта – играет ключевую роль для реализации экспортного потенциала сои, доля железной дороги – 25%, автомобильные перевозки – 12%, паром – 4%.

Что касается рынков сбыта сои, то ЕС остается лидером среди других импортеров, но рост предложения позволяет больше диверсифицировать рынки сбыта. Среди традиционных крупнейших покупателей сои - ЕС, Турция и Египет, появляется Пакистан.

• Уместны ли сейчас увеличенные пошлины на экспорт сои, введенные несколько лет назад для стимулирования внутренней переработки бобов? Спасет ли кризис перепроизводства экспорт соевого масла и шрота?

Государственное регулирование, как механизм воздействия на рынки, достаточно действенный. Но, мы считаем, во-первых, что его применение возможно в критических ситуациях, требующих кардинальных решений, а во-вторых, должен быть предусмотрен конечный эффект. Все хорошо помнят, как сработали «соевые правки» и у нас было снижение интереса агрария к выращиванию сои и резкое сокращение посевных площадей.

• Какие факторы могут навредить, а какие способствовать экспорту украинской сои и продуктов ее переработки в этом сезоне и на перспективу?

К положительным факторам следует отнести, что Украина имеет значительный потенциал для экспорта сои благодаря качеству продукции и удобному географическому положению. Украинская соя преимущественно не-ГМ, что делает ее привлекательной для стран ЕС, вводящих ограничения на импорт ГМ-продукции. Кроме того, не ГМ-соя имеет более высокую цену и пользуется стабильным спросом.

К негативным факторам мы отнесли бы жесткую конкуренцию на рынке сои и продуктов переработки, проблемы с логистикой, так как из-за военных действий в Украине многие порты работают с перебоями или остаются заблокированными. Альтернативные пути экспорта через Дунайские порты или сухопутные коридоры в страны ЕС могут быть более дорогими и менее эффективными. Строгие требования ЕС относительно качества продукции, наличие сертификатов и т.п.

• По вашему прогнозу, каким в этом сезоне будет объем переработки? Сможет ли масложировая отрасль так же рекордно его нарастить и способно ли вообще внутреннее потребление каким-то образом спасти ситуацию с перепроизводством?

Объемы внутренней переработки последние четыре сезона увеличились почти на 1 млн т – с 1,22 млн т в 2020/21 МГ до 2,15 млн т в 2024/25 МГ. И это тоже, как и урожай, будет рекордным показателем.

Соевый шрот и растительное масло остаются ключевыми продуктами переработки, которые востребованы в животноводстве и пищевой промышленности. Учитывая, что соевое масло не пользуется большим спросом в Украине, оно активно будет предлагаться на экспорт и обновит рекорд. Текущая оценка экспортного потенциала рынка соевого масла – 400 тыс. т (+17% к 2023/24 МГ), соевого шрота – 1100 тыс. т (+61% к 2023/24 МГ).

Наличие больших перерабатывающих мощностей позволяет Украине переработать весь рекордный урожай сои в этом году и экспортировать продукцию с добавленной стоимостью, что повышает конкурентоспособность на мировом рынке.

• Учитывая соевые реалии этого сезона, не разочаруются ли аграрии в этой культуре и не пропадет ли у них желание установить новые соевые рекорды?

УкрАгроКонсалт всегда верил в сою и ее будущее в Украине, однако в следующем сезоне 2025/26 мы прогнозируем уход от рекордных отметок и снижение посевных площадей. Процесс закономерен, учитывая, что соя в текущем сезоне является самой дешевой масличной. Но снижение площадей временное и, мы уверены, новые соевые рекорды еще впереди.

• Так или иначе, но соя остается одной из основных поздних культур наряду с подсолнечником и кукурузой. Какие культуры, по-вашему, потеснят ее на украинских полях следующего сезона?

Именно подсолнечник и кукуруза в новом сезоне вернут и увеличат посевные площади и соя станет одной из культур, за счет площади которой это будет происходить. Такие ожидания основываются, опираясь на динамику цен.